キャッシュフロー計算書　⑪

今回は、キャッシュフロー計算書、第１１回目です。


[企業のキャッシュフローパターンの把握]

キャッシュフロー計算書により、企業をいくつかのパターンに分類ができ、自社がどこに属しているかが把握できます。
キャッシュフロー計算書では、営業キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローの３つに区分して、それぞれのキャッシュフローを計算します。
このとき、これら３つの区分による現金の増減の組合せにより、企業をいくつかのパターンに分類するのです。具体的には、次の8つのパターンが考えられます。

①　営業CF（＋）／投資CF（＋）／財務CF（＋）
②　営業CF（＋）／投資CF（－）／財務CF（＋）
③　営業CF（＋）／投資CF（＋）／財務CF（－）
④　営業CF（＋）／投資CF（－）／財務CF（－）
⑤　営業CF（－）／投資CF（＋）／財務CF（＋）
⑥　営業CF（－）／投資CF（－）／財務CF（＋）
⑦　営業CF（－）／投資CF（＋）／財務CF（－）
⑧　営業CF（－）／投資CF（－）／財務CF（－）

①から④までは、営業キャッシュフローが黒字のタイプです。⑤から⑧までは、営業キャッシュフローが赤字のタイプです。

なお、これらの分類は一つの解釈にすぎません。実際は、企業の実情に合わせて企業のキャッシュフロータイプを理解していくべきです。あくまで、参考程度のものとご理解ください。

　
[③　営業CF（＋）／投資CF（＋）／財務CF（－）]

財務改善型といえます。本業による営業キャッシュフローは黒字ですが、さらに不採算事業での保有資産などを売却し、借入返済を進め、財務体質を改善している企業といえます。


[④　営業CF（＋）／投資CF（－）／財務CF（－）]

優秀企業型といえます。本業による営業キャッシュフローは黒字で、その黒字の範囲内で、設備投資などを行い、かつ借入返済を進めている企業です。新たな事業への投資、財務体質改善を同時にしている企業といえます。


[⑤　営業CF（－）／投資CF（＋）／財務CF（＋）]

再建企業型といえます。本業による営業キャッシュフローは赤字ですが、融資で資金調達をして、かつ遊休資産や不採算事業での保有資産の売却で営業キャッシュフローの赤字を埋めている企業です。融資を受けられていることから、資金調達ができなくなるまでに、事業転換を含めた事業の立て直しを目指している企業といえます。


詳しくはこちらを　→　http://mmcea.com/business-analysis/cash-flow-analysis/cf/