キャッシュ・フロー分析　⑧

今回は、キャッシュ・フロー分析、最終回です。

【設備投資対営業キャッシュフロー】

設備投資対営業キャッシュフロー比率とは、営業活動で稼いだ現金に対して、設備投資に使用した資金の占める比率をいいます。

設備投資対営業キャッシュフロー比率は次の算式で計算します。
・設備投資÷営業キャッシュフロー×１００％＝○○％

この比率の適正値は、投資資産の回収期間に応じて計算します。
例えば、投資資産の回収期間が５年であるならば、5年間のキャッシュフロー計算書を合計して計算します。つまり、5年間の設備投資資金の累計に対して、５年間の営業キャッシュフローの累計が100％以内であれば、投資資金を営業活動で稼いだ現金で回収したことになります。

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【インタレスト・カバレッジ・レシオ（金融費用負担能力）】

インタレスト・カバレッジ・レシオとは、支払利息などの金融費用に対する営業キャッシュフロー比率をいいます。

インタレスト・カバレッジ・レシオ次の算式で計算します。
・（営業キャッシュフロー＋税金+支払利息）÷支払利息＝○○倍

つまり、支払利息に対して、営業活動で稼いだ現金がどれだけの比率を占めているのかをいい、この比率は２倍以上であることが望ましいとされています。


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