キャッシュフロー計算書　⑧

今回は、キャッシュフロー計算書、第８回目です。


[企業が打つべき打つ手の検討]

キャッシュフロー計算書は、企業が打つべき打つ手を検討する材料となります。現金がどのように増え、どのように減ったかを知ることで、企業の打つ手が違ってきます。
現金預金の増加が100万円だとしても、営業活動で300万円を稼ぎ出し、借入金返済を200万円した場合と、営業活動で赤字のため200万円の現金支出があり、銀行からの借入で300万円の現金収入があった場合とでは、企業の打つ手は自ずと違ってきます。


[投資キャッシュフロー]

投資キャッシュフローが黒字ならば、何を売却したのか、例えば
・設備など遊休資産の売却
・売却代金を得るための株式などの売却　など
その内容を見ていきます。
この場合、なぜ投資資産を売却したのかを見ていきます。事業を集中させるために不要となった資産の売却か、資金繰りが厳しくなったための資産の売却かなどにより、打つべき打つ手は違ってきます。

逆に、投資キャッシュフローが赤字ならば、何に投資しているのか、例えば、
・設備投資など、売上の増加やコスト削減など利益を上げるための投資
・財テク目的など、株式や社債などの投資
・企業支配目的など、関係会社株式への投資　など
その内容を見ていきます。
この場合、なぜ投資をしたのか、その理由を見ていきます。売上増加やコスト削減のための投資、財テクのための投資、企業支配目的のための投資などによって、打つべき打つ手は違ってきます。

なお、企業が何に投資しているかを見ることで、今後、どのような投資効果で現金を稼ごうとしているか、企業の戦略の方向性を見ることができます。


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