キャッシュフロー計算書　⑫

今回は、キャッシュフロー計算書、第１２回目です。


[企業のキャッシュフローパターンの把握]

キャッシュフロー計算書により、企業をいくつかのパターンに分類ができ、自社がどこに属しているかが把握できます。
キャッシュフロー計算書では、営業キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローの３つに区分して、それぞれのキャッシュフローを計算します。
このとき、これら３つの区分による現金の増減の組合せにより、企業をいくつかのパターンに分類するのです。具体的には、次の8つのパターンが考えられます。

①　営業CF（＋）／投資CF（＋）／財務CF（＋）
②　営業CF（＋）／投資CF（－）／財務CF（＋）
③　営業CF（＋）／投資CF（＋）／財務CF（－）
④　営業CF（＋）／投資CF（－）／財務CF（－）
⑤　営業CF（－）／投資CF（＋）／財務CF（＋）
⑥　営業CF（－）／投資CF（－）／財務CF（＋）
⑦　営業CF（－）／投資CF（＋）／財務CF（－）
⑧　営業CF（－）／投資CF（－）／財務CF（－）

①から④までは、営業キャッシュフローが黒字のタイプです。⑤から⑧までは、営業キャッシュフローが赤字のタイプです。

なお、これらの分類は一つの解釈にすぎません。実際は、企業の実情に合わせて企業のキャッシュフロータイプを理解していくべきです。あくまで、参考程度のものとご理解ください。


[⑥　営業CF（－）／投資CF（－）／財務CF（＋）]

成長企業型といえます。現時点では、本業による営業キャッシュフローは赤字ですが、融資で資金調達ができ、かつ積極的に設備投資などをしている企業です。今後は、投資した資産が本業による営業キャッシュフローを黒字にしていき、借入返済をしていくことを目指している企業といえます。


[⑦　営業CF（－）／投資CF（＋）／財務CF（－）]

再建企業型といえます。本業による営業キャッシュフローは赤字で、資金融資も受けられず、保有資産を売却して、営業キャッシュフローの赤字を埋め、借入返済を進めている企業です。保有資産が売却できなくなるまでに、事業再建を進めている企業といえます。


[⑧　営業CF（－）／投資CF（－）／財務CF（－）]

再建企業型といえます。本業による営業キャッシュフローは赤字で、過去に蓄積した現金で赤字を埋め、かつ投資をし、借入金を返済しています。投資した資産や事業で営業キャッシュフローを生み出すことを進めている企業といえます。
　

詳しくはこちらを　→　http://mmcea.com/business-analysis/cash-flow-analysis/cf/