キャッシュ・フロー分析　⑦

今回は、キャッシュ・フロー分析、第７回目です。

【安全性分析】

安全性分析とは、企業の支払い能力を分析することをいいます。言い換えますと、資金繰りの状態を分析することです。
ここでいう安全性とは、企業が営業活動で稼いだ現金について、どれだけの支払い能力があるをいいます。
支払い能力の高さは、短期的な返済が必要となる流動負債、銀行からの借入金、設備投資などの投資資金などと比較して計算します。

安全性分析として、次のようなものがあります。
・流動負債営業キャッシュフロー比率　
・有利子負債営業キャッシュフロー比率
・投資キャッシュフロー対営業キャッシュフロー
・インタレスト・カバレッジ・レシオ（金融費用負担能力）

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【流動負債営業キャッシュフロー比率】

流動負債営業キャッシュフロー比率とは、短期に返済すべき買掛金や短期借入金などに対して、営業活動で稼いだ現金の占める比率をいいます。

流動負債営業キャッシュフロー比率は次の算式で計算します。
・営業キャッシュフロー÷流動負債×１００％＝○○％

この比率は４０％以上であれば良好とされます。

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【有利子負債営業キャッシュフロー比率】

有利子負債営業キャッシュフロー比率とは、銀行に返済すべき借入金に対して、営業活動で稼いだ現金の占める比率をいいます。

有利子負債営業キャッシュフロー比率は次の算式で計算します。
・営業キャッシュフロー÷有利子負債×１００％＝○○％

この比率の適正値は、借入金の返済期限に応じて計算します。例えば、5年で返済ということであれば、1年÷5年＝20％となります。つまり、営業キャッシュフロー有利子負債比率が20％以上であれば、営業キャッシュフローの5年間分で借入金は返済できる、ということになります。


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